Search by Bank
Credit for transfer of debt
Accept Credit Cards
 
อัตราดอกเบี้ยและ
อัตราแลกเปลี่ยน
 
เวลาในประเทศ
 
สถิติเยี่ยมชมเว็บไซต์
 สถิติวันนี้ 61 คน
 สถิติเมื่อวาน 243 คน
 สถิติเดือนนี้
สถิติปีนี้
สถิติทั้งหมด
22981 คน
80261 คน
121550 คน
เริ่มเมื่อ 2015-11-16
 

โปรโมชั่นสุดฮอทประจำวัน

 
บัตรเครดิต
บัตรกดเงินสด
 สินเชื่อส่วนบุคคล
เครื่องรูดบัตรเครดิต
 ระบบชำระเงินออนไลน์
 
 
 
     

 

TMB - ถือ กำไร 1Q60 ทรงตัว YoY เบื้องต้นคาดการณ์ประมาณทั้งปีตามเดิม

กำไร 1Q60 ทรงตัว YoY เบื้องต้นคาดว่าทั้งปีตามเดิม

ประเด็นที่สำคัญในการลงทุน:

- กำไร 1Q60 ทรงตัว YoY แต่ยังลดลง 2%QoQ: TMB ชี้แจงกำไรสุทธิในช่วง 1Q60 เท่ากับ 2,096 ล้านบาททรงตัว YoY แต่ยังตงลดลง 2%QoQ โดยผลกำไรจากการดำเนินงานก่อนหักสำรองหนี้สูญเท่ากับ 4,764 ล้านบาท -1.5%QoQ+4.2%YoY เนื่องด้วย 1) รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ -3.6%QoQ +3.9%YoY ซึ่งมีส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ย (NIM) อยู่ที่ 3.21% ลดลงจาก 3.33% ใน 4Q59 แต่เพิ่มมากขึ้นจาก 2.98% ใน 1Q59 2) รายได้จากที่มิใช่ดอกเบี้ย -7%QoQ เนื่องจากการชะลอตัวของรายได้ค่าธรรมเนียม แต่ +10.5%YoY จากการเพิ่มมากขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียม 3) ค่าใช้จ่ายสำหรับการสำรองหนี้สูญเท่ากับ 2,241 ล้านบาท ทรงตัว QoQ แต่ +19%YoY4) อัตราส่วนของค่าใช้จ่ายต่อรายได้อยู่ที่ 46.5% ลดลงจาก 48% ใน 4Q59 แต่เพิ่มมากขึ้นจาก 45.5% ใน 1Q59

- ยังคงประมาณการกำไรสุทธิของปี 60 ตามเดิม: กำไร 1Q60 คิดเป็นร้อยละ 21% ของประมาณการกำไรของปี 60 ที่ราว 9.8 พันล้านบาทซึ่งพลิกผลันกลับมาเติบโตที่ 19% บนสมมติฐานของค่าใช้จ่ายที่สำรองหนี้สูญทั้งปีที่ราว 8 พันล้านบาท ลดลง 7.5% จากปี 59 ทั้งนี้ทางฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการตามเดิม


- สินเชื่อคุณภาพเติบโตขึ้นเล็กน้อย คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นต่อเนื่อง : การเติบโตขึ้นของสินเชื่อปลาย 1Q60 เพิ่มขึ้นที่ 0.9%YTD จากการเติบโตของสินเชื่อรายย่อยเป็นหลักซึ่งเติบโตที่ 4.2%YTD ตามการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย ส่วนสินเชื่อลูกค้าธุรกิจยังคงทรงตัว สินเชื่อ SME ยังคงชะลอตัวด้านคุณภาพของสินทรัพย์ทรงตัว โดยในไตรมาสนี้ทางธนาคารได้มีการตัดจำหน่าย NPL (หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้) จำนวน 2.2 พันล้านบาทเพื่อเป็นการลดความเสี่ยง ซึ่งทำให้สินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL) ทรงตัวเมื่อเปรียบเทียบกับปลายปี 59 อีกทั้งส่งผลให้% Gross NPL ทรงตัวที่ 2.53%ทั้งนี้อัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage Ratio) อยู่ที่ 144% ใกล้เคียงกับ 143% ณ ปลายปี 59


- ยังคงแนะนำให้ “ถือ”ราคาเหมาะสม 2.53 บาท : ปัจจัยพื้นฐานของธนาคารดีขึ้นตามลำดับเมื่อเทียบกับในอดีตจากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่องจากการบริหารจัดการ NPL ซึ่งขณะที่ความาสามารถในการทำกำไรค่อนข้างทรงตัวเนื่องด้วยสินเชื่อที่เติบโตดีมาจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยแม้โดดเด่นในเรื่องความเสี่ยงต่ำและก็มี yield ที่ต่ำเช่นกันด้านฐานะเงินกองทุนยังคงแข็งแกร่งโดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR) = 18.2% เงินกองทุนชั้นที่ 1 (Tier I) = 12.8% ราคาเหมาะสมของปี 60 ซึ่งอิงจาก Prospect PBV ที่ระดับ 1.2 เท่าKe =13% ได้เท่ากับ 2.53 บาทโดยมี upside จากราคาล่าสุดไม่ถึง 10% จึงคงคำแนะนำให้ “ถือ”


Copyright (c) 2006 by CREDIT-2U | Sitemap